今年9家批文失效!定增惨淡 去年来超五成项目破发

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  与之类似,中闽能源也在3月28日公告称,公司未能在2018年3月27日前完成本次非公开发行股票事宜,证监会关于本次非公开发行股票的批复到期自动失效,为了继续推进募投项目的建设,将以自有资金及银行借款等方式筹措资金。

  新规冲击:定增难退出

  具体而言,新华联在2016年5月9日拿到证监会的核准批文,预计募资45亿元,给予的批复有效期是6个月,也即是说,新华联需要在2016年11月9日前完成定增。但就在2016年6月期间,新华联的保荐机构西南证券遭遇了证监会调查,立案调查期间,证监会暂不受理其作为保荐机构的推荐,新华联的定增项目暂停。

  在上述项目中,三维丝(行情300056,诊股)的破发幅度最大,自定增上市以来、股价长期下挫,当前股价较定增发行价低了60.36%。

  据券商中国记者不完全统计,就2017年后发布的定增预案公告来看,截至目前,两市共有59个定增项目拿到证监会批复,且项目还在推进过程中,共涉及个股49只。

  据券商中国记者不完全统计,今年以来,两市已有9家公司发布了定增批复失效公告,相较之下,2017年全年只有8家公司发布此类公告,而2016年全年有12家,2014年和2013年分别有1家。

上述破发定增中,大部分项目的破发幅度都在10%以上。

  具体而言,有259笔定增的破发幅度超过10%、占破发个股的71.75%,有157笔破发幅度超20%、占比43.49%,有78笔定增破发超30%,有27笔定增破发超40%,甚至还有5笔定增的破发幅度超过50%。

  永太科技(行情002326,诊股):2017年1月18日增发上市,募资4亿元,破发幅度52.18%

9定增批文失效,券商操碎心

  此外,龙泉股份在5月3日宣布定增批复失效,是当前最新的定增批复失效案例,凤形股份在3月9日宣布批复失效,聚光科技和哈尔斯在2月份宣布定增批复失效,力帆股份、华昌达和神州长城则在1月份宣布批复失效。

  *ST宝鼎(行情002552,诊股):2017年9月13日增发上市,募资0.79亿元,破发幅度54.16%

  “过往的经验是,只要证监会的定增批文到手,定增项目就可谓已成功大半。”某上市券商资深保荐代表人称,但在新的市场环境下,定增项目愈发难发,即便是到手的定增批复,也有可能会眼睁睁地看着过期失效。

  “几经通关,好不容易拿到批文,但却因批文到期放弃增发,确实有些可惜。”该负责人还表示,根据相关规定,上市公司后续若再推出股权融资计划,必须重新召开董事会和股东大会审议发行方案,并按规定进行披露后,上报证监会核准。简单说,定增整个过程需从头来。

  59项定增在路上,新华联(行情000620,诊股)两年未完成

  除了三维丝外,破发幅度超50%的还包括以下增发项目:

  2017年3月,新华联的原保荐代表人因涉及立案调查事项,不再担任公司定增保荐人,此后的2017年7月21日,新华联又披露了《关于2015年非公开发行股票业绩变化会后事项的说明》,是关于定增项目推进的最新公告信息之一。

  豫能控股(行情001896,诊股):2017年4月27日增发上市,募资6.9亿元,破发幅度51.83%

  

  

  大部分公司都将原因表述为“由于资本市场环境的变化”,导致“公司未能在证监会核准发行之日起6个月内完成本次非公开发行股票事宜,因此证监会关于公司本次非公开发行股票的批复到期自动失效”。

  舍得酒业称,在取得上述批复后,公司一直积极推进发行事宜,但由于资本市场环境的变化,公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内(即2018年4月20日前)完成本次非公开发行股票事宜,因此中国证监会关于公司本次非公开发行股票的批复到期自动失效。

  例如,舍得酒业在去年10月30日拿到了证监会的定增批复,核准公司非公开发行不超过6746万股新股,自核准发行之日(2017年10月20日)起6个月内有效。

  5月3日,龙泉股份(行情002671,诊股)发布公告称,公司本次非公开发行股票事宜由于未能在6个月有效期内完成发行工作,因而批复到期失效。这也就意味着,龙泉股份本次非公开发行失败。

  截至2018年一季报信息,新华联仍然表示“目前,公司非公开发行事项正在积极推进过程中。”

  不过,考虑到定增市场的快速变化,这些项目能否全部完成仍是一个未知数,尤其是有些定增项目已推进了较长时间。

  定增项目的频繁破发,进一步加重了市场对定增的回避情绪。

  就证监会的批复时间来看,上述59个项目中有51个是在今年拿到批文,有7个是在2017年拿到批文,新华联在2016年拿到批文、历史最为久远,但它目前仍未放弃定增。

润欣科技(行情300493,诊股)定增也推进了较长时间。

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